1.为什么现在市场这么看好新能源汽车行业?

为什么现在市场这么看好新能源汽车行业?

特斯拉产业分析_特斯拉产业布局

1、眼下，市场看好“新能源汽车”的核心逻辑不仅是“新能源”，更关键的是“智能化”。

2、经过多年的逻辑整固和垃圾淘汰，目前资本市场及旗舰品牌车主眼中的智能电动车之于传统燃油车，是智能机之于功能机，Iphone之于诺基亚的区别。

3、对于绝大多数头部智能电动车（如特斯拉、理想one）的车主来说，这种区别带来的巨大体验差异使得两者之间的替代不可逆。

4、从投资角度看，今年的电动车应对标2010年前后的智能手机，两者的逻辑都经历了多年的整固，找到了新的增长动能。当年智能机的新动能来自Iphone4的产品力颠覆，未来三年电动车行业的新动能来自智能化、特斯拉、欧洲碳排放新规和国内双积分四块，增速应弱于智能手机，但持续性强。

5、从制造角度看，传统燃油车车约有2～3万个零部件，而电动车的零部件数只有前者的1/10左右。这个区别使得新玩家绕过了传统车企巨头的技术壁垒，并且电池、电机、电控的核心技术是相通的，降低了供应链管理的难度，在不久的将来生产电动车可能就像智能手机一样模块化。

6、为什么传统燃油车很难实现智能化，而对电动车来说很容易？因为传统燃油车的车载电池很小，并且各个ECU（电子控制单元）都是独立的，很难支持整车级别的OTA（Over-the-Air Technology，空中下载技术）升级，这种升级就类似iPhone升级操作系统一样。

但电动车的动力来源本身就是电池，因此完全不存在这个问题，而且在整车电子电气架构上有革命性改变，所以从特斯拉到理想，就像iPhone手机一样，自交付第一辆车后就开始不断地升级自己的“操作系统”，这也是未来自动驾驶的基石。

7、其实，传统汽车是我们今天常用的硬件设备里智能化程度最差的，远低于手机。传统车与外界的连接很弱，车载显示屏基本是个装饰，功能有限。大部分传统车都没有生命力，出厂之后没有迭代和更新，只会越用越烂。

电动车方面，以特斯拉的OTA升级为例，可以看出其产品较于燃油车的颠覆性。从历次OTA升级来看，除了软件推送、智能化方案的更新外，特斯拉还通过OTA升级实现了部分车型续航里程优化、加速性能提升、 刹车性能提升等方面的改善，进而带来远不同于传统燃油车的使用体验。（这就是上面第三条“不可逆”的原因）

8、就如同手机行业，触屏的出现并没有让手机进入智能时代，触屏仅是一个重要的操作体验，但触屏本身并不等于智能。

对于电动车来说，能源的改变就相当于“触屏”这一功能，它与智能化之间没有必然联系。只有在车电动化之后，车企强化软件研发能力，通过OTA不断升级“操作系统”，才能成为智能汽车时代的“iPhone”。

9、未来三年，电动车的PE估值应不低于2010年前后智能机的50-60倍P/E。

以上。